Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Все новости Недвижимость
Победителем «Кубка Кремля» стала Юлия Гергес 15:01, Спорт Россия разрешила ввоз турецких помидоров 14:50, Политика В Ростовской области зафиксировали вспышку птичьего гриппа 14:24, Общество Самолет «Аэрофлота» экстренно сел в Екатеринбурге из-за неисправности 14:10, Общество «Коммерсантъ» узнал об аресте экс-главы строящей объекты к ЧМ-2018 фирмы 14:07, Общество Познер призвал поддержать Собчак 14:00, Политика Кадыров рассказал о найденных в Сирии российских женщинах и детях 13:41, Политика В Мюнхене полицейские арестовали подозреваемого в нападении с ножом 13:31, Общество На серой ветке метро Москвы произошел сбой из-за инцидента с пассажиром 13:08, Общество В Москве при пожаре в квартире погибла женщина 12:48, Общество В Киеве мужчина попытался пронести в палаточный городок у Рады оружие 12:35, Общество В НАТО отвергли обвинения в неспособности к быстрому развертыванию 12:30, Политика МАГАТЭ подтвердило соблюдение Ираном ядерной сделки 12:04, Политика Александр Овечкин установил рекорд результативности в НХЛ 11:45, Спорт В Мюнхене мужчина с ножом напал на прохожих 11:28, Общество Тегеран гарантировал бессрочный отказ от ядерного оружия 11:27, Политика Сборная Аргентины выбрала Россию для проведения матча с Нигерией 11:16, Спорт МВД проведет тотальную проверку частных клиник и домов престарелых 11:13, Общество СМИ сообщили о 58 погибших военных при столкновении с боевиками в Египте 11:10, Политика Вызовет на помощь: как россияне в Калифорнии сделали «умный» дом 10:58, Технологии и медиа В Оренбурге у пенсионерки украли 1,6 млн руб. 10:48, Общество Шлеменко подаст протест на решение судей в бое против Мусаси 10:42, Спорт Израильские военные нанесли удар по сирийской артиллерии 10:31, Политика В МИДе исключили восстановление санкций ООН против Ирана 10:07, Политика Как заработать на современном искусстве, даже если вы не миллионер 10:04, РБК и Phillips Патент для НКВД: известные ученые и их изобретения, сделанные в «шарагах» 10:03, Фотогалерея  Москва заявила о подготовке к выходу США из ядерной сделки с Ираном 09:59, Политика ЦБ предложил рассказывать клиентам НПФ о рисках инвестирования 09:43, Финансы
"ЛенспецСМУ" готов вернуть инвесторам треть
30 янв, 2009 14:55
0
"ЛенспецСМУ" готов вернуть инвесторам треть
Петербургский девелопер "ЛенспецСМУ" хочет реструктуризовать CLN объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 год. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги по цене 30-35% от номинала.
Девелопер предложил досрочно выкупить CLN по 30-35% от номинала

 

Петербургский девелопер "ЛенспецСМУ" хочет реструктуризовать CLN объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 год. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги по цене 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа.

 

О том, что "ЛенспецСМУ" ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в ежедневном отчете "Тройки Диалог". Оферта по данному выпуску, размещенному весной 2007 года, наступает 26 апреля 2009 года. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось: председатель совета директоров "Эталон-ЛенспецСМУ" Вячеслав Заренков вчера не подходил к телефону, а финансовый директор Виктор Васенев отказался давать какие-либо комментарии. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия данного пре­д­ложения.

 

Инициатива "ЛенспецСМУ", скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики "Тройки Диалог". "Для компании довольно много рисков - негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, - говорит аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская. - В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд руб.". Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за первое полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответст­вует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.

 

"По сравнению с предложениями других эмитентов условия "ЛенспецСМУ" выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят", - отмечает аналитик ГК "Регион" Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. "Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты", - добавляет г-жа Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.

 

В последнее время все больше эмитентов выходит на рынок с предложениями о реструктуризации долгов, обращает внимание аналитик "КИТ Финанс" Владимир Маниловский: "Уже сейчас известно множество примеров, когда другие эмитенты добиваются отсрочки на два-три года, а порой даже предлагают держателям простить часть долга". Тендеры, подобные тому, что предложила "ЛенспецСМУ", недавно проводили KazakhGold и "Интерпайп", напоминают аналитики "Тройки Диалог". Среди других компаний, предложивших реструктуризацию, - "Амурметалл", "Инпром", "Топ-книга".

 

Участники девелоперского рынка Петербурга свои планы в отношении предполагаемой реструктуризации долга комментируют неохотно. В "Строймонтаже" и "М-Индустрии" отказались от комментариев, а заместитель финансового директора группы ЛСР Дмитрий Кутузов заявил, что сегодня компания не рассматривает реструктуризацию займа. "Следующую оферту ЛСР должна погашать только в июле 2009 года, и бюджет компании на этот год сверстан с учетом этого обстоятельства", - уточнил он.

 

Несмотря на хорошую кредитную историю, рейтинг "ЛенспецСМУ" в связи с этими планами может быть пересмотрен. "Обычно S&P рассматривает любые соглашения об изменении графика погашения долга как выборочный дефолт, поэтому теперь рейтинг эмитента, скорее всего, будет понижен с B до SD (выборочный дефолт)", - отмечается в отчете "Тройки Диалог".

 

ВИКТОРИЯ АЛЕЙНИКОВА, НАТАЛЬЯ КОВТУН, САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 

Поиск недвижимости
Купить
Купить
Снять
Квартиру
Квартиру
Квартиру в новостройке
Комнату
Дом
Участок
Коммерческую недвижимость
Найти Подать объявление
Уважаемый пользователь!

Сервис объявлений о продаже и аренде недвижимости на сайте РБК.Недвижимость перешел на технологии Яндекса.

Чтобы разместить свое объявление, воспользуйтесь личным кабинетом на сайте Яндекс.Недвижимость. Добавленные объявления будут доступны как на нашем сайте, так и на сайте Яндекс.Недвижимость.

Личный кабинет Яндекс.Недвижимости