Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Все новости Недвижимость
В США заявили об отсутствии следов кибервмешательства в аварии с эсминцем 04:41, Общество У берегов Японии затонул буксир 04:11, Общество Google представила новую версию Android 03:28, Технологии и медиа В дипломатическом районе Кабула прогремел взрыв 03:24, Общество Автомобиль наехал на группу наблюдавших за солнечным затмением в США 02:48, Общество Fox News сообщил о подписании Трампом новой стратегии по Афганистану 02:17, Политика Клуб «Рабица» в Москве закрылся после возбуждения дела о наркотиках 01:59, Общество После пожара в Ростове возбудили дело об умышленном уничтожении имущества 01:11, Общество На острове Искья в Италии произошло землетрясение 00:59, Общество ИГ опубликовала видеообращение напавшего на людей в Сургуте боевика 00:18, Общество США ответили на прибытие в Литву танкера с СПГ словами «отличный день» 00:14, Экономика Рынок коммерческих дата-центров в России вырос на 20% 00:00, Технологии и медиа Руни вторым в истории забил 200 голов в английской Премьерлиге 21 авг, 23:56, Спорт В Минприроды назвали невозможной продажу Лосиного Острова под застройку 21 авг, 23:38, Финансы Миллионы американцев вышли посмотреть на «великое» солнечное затмение 21 авг, 23:31, Фотогалерея  Вертолет Robinson потерпел крушение на Черноморском побережье 21 авг, 23:01, Общество Полиция нашла тело во время поисков пропавшей журналистки из Швеции 21 авг, 22:47, Общество В Ростове-на-Дону потушили уничтоживший 100 домов пожар 21 авг, 22:40, Общество СКА забросил четыре шайбы ЦСКА в матче за Кубок открытия 21 авг, 22:30, Спорт ВМС США приостановили все операции после столкновения эсминца с танкером 21 авг, 22:22, Политика Проверьте ваше везение, предпринимательское чутьё и деловую хватку 21 авг, 22:17, РБК и Билайн Платные дороги в России и за рубежом 21 авг, 22:15, Экономика  Число сгоревших в Ростове-на-Дону жилых домов увеличилось почти втрое 21 авг, 22:12, Общество Вице-губернатор Петербурга обвинил бакланов в порче крыши «Зенит Арены» 21 авг, 22:03, Общество Медведев поручил оказать помощь пострадавшим при пожаре в Ростове-на-Дону 21 авг, 21:58, Общество «Калашников» разработает бесшумный электромотоцикл для спецназа 21 авг, 21:51, Бизнес Женщина выиграла $417 млн у Johnson & Johnson по иску о заболевании раком 21 авг, 21:38, Бизнес АКРА заявило о возможном «ухудшении ликвидной позиции» у «ФК Открытие» 21 авг, 21:25, Финансы
"ЛенспецСМУ" готов вернуть инвесторам треть
30 янв, 2009 14:55
0
"ЛенспецСМУ" готов вернуть инвесторам треть
Петербургский девелопер "ЛенспецСМУ" хочет реструктуризовать CLN объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 год. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги по цене 30-35% от номинала.
Девелопер предложил досрочно выкупить CLN по 30-35% от номинала

 

Петербургский девелопер "ЛенспецСМУ" хочет реструктуризовать CLN объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 год. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги по цене 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа.

 

О том, что "ЛенспецСМУ" ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в ежедневном отчете "Тройки Диалог". Оферта по данному выпуску, размещенному весной 2007 года, наступает 26 апреля 2009 года. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось: председатель совета директоров "Эталон-ЛенспецСМУ" Вячеслав Заренков вчера не подходил к телефону, а финансовый директор Виктор Васенев отказался давать какие-либо комментарии. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия данного пре­д­ложения.

 

Инициатива "ЛенспецСМУ", скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики "Тройки Диалог". "Для компании довольно много рисков - негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, - говорит аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская. - В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд руб.". Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за первое полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответст­вует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.

 

"По сравнению с предложениями других эмитентов условия "ЛенспецСМУ" выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят", - отмечает аналитик ГК "Регион" Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. "Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты", - добавляет г-жа Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.

 

В последнее время все больше эмитентов выходит на рынок с предложениями о реструктуризации долгов, обращает внимание аналитик "КИТ Финанс" Владимир Маниловский: "Уже сейчас известно множество примеров, когда другие эмитенты добиваются отсрочки на два-три года, а порой даже предлагают держателям простить часть долга". Тендеры, подобные тому, что предложила "ЛенспецСМУ", недавно проводили KazakhGold и "Интерпайп", напоминают аналитики "Тройки Диалог". Среди других компаний, предложивших реструктуризацию, - "Амурметалл", "Инпром", "Топ-книга".

 

Участники девелоперского рынка Петербурга свои планы в отношении предполагаемой реструктуризации долга комментируют неохотно. В "Строймонтаже" и "М-Индустрии" отказались от комментариев, а заместитель финансового директора группы ЛСР Дмитрий Кутузов заявил, что сегодня компания не рассматривает реструктуризацию займа. "Следующую оферту ЛСР должна погашать только в июле 2009 года, и бюджет компании на этот год сверстан с учетом этого обстоятельства", - уточнил он.

 

Несмотря на хорошую кредитную историю, рейтинг "ЛенспецСМУ" в связи с этими планами может быть пересмотрен. "Обычно S&P рассматривает любые соглашения об изменении графика погашения долга как выборочный дефолт, поэтому теперь рейтинг эмитента, скорее всего, будет понижен с B до SD (выборочный дефолт)", - отмечается в отчете "Тройки Диалог".

 

ВИКТОРИЯ АЛЕЙНИКОВА, НАТАЛЬЯ КОВТУН, САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 

Поиск недвижимости
Купить
Купить
Снять
Квартиру
Квартиру
Квартиру в новостройке
Комнату
Дом
Участок
Коммерческую недвижимость
Найти Подать объявление
Уважаемый пользователь!

Сервис объявлений о продаже и аренде недвижимости на сайте РБК.Недвижимость перешел на технологии Яндекса.

Чтобы разместить свое объявление, воспользуйтесь личным кабинетом на сайте Яндекс.Недвижимость. Добавленные объявления будут доступны как на нашем сайте, так и на сайте Яндекс.Недвижимость.

Личный кабинет Яндекс.Недвижимости