"Миэль" займет на новостройки

Строительная компания "Миэль" дебютирует на рынке облигаций. Для размещения облигационного займа на 1,5 млрд руб. создано ООО "Миэль-Финанс". Как рассказал РБК daily генеральный директор компании Сергей Иванов, средства, полученные в результате размещения ценных бумаг, будут использованы скорее всего на рынке новостроек. По мнению аналитиков, ставка первого купона составит не менее 13% годовых.

Согласно решению внеочередного собрания участников общества готовящийся выпуск включает 1,5 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб. Срок обращения ценных бумаг составит три года. Досрочное погашение облигаций не предусмотрено. Поручителями выступают ЗАО "Золотая миля" и ЗАО "Миэль-Недвижимость", организатором - банк "Траст".

По мнению вице-президента компании "Бест-Недвижимость" Михаила Гороховского, размещение облигаций - выгодное заимствование: "Оно позволяет получить необходимые средства под более низкий процент, чем банковский кредит". Г-н Гороховский считает, что размещение облигаций окажется для компании выгодным уже при ставке первого купона ниже "банковских" 14-15%. При этом вице-президент ИГ "Русские фонды" Иван Руденко прогнозирует, что ставка первого купона дебютного займа "Миэль" составит не менее 13%, так как инвесторы попросят хорошие премиальные за первичный выход компании на рынок. С этим согласна и директор департамента бухгалтерского учета корпорации "Инком-Недвижимость" Ольга Гладких: "При размещении первого облигационного займа, выпущенного нами, процент первого купона был достаточно высоким".

Риски инвесторов, готовых вложить средства в подобные бумаги, слишком велики, поясняет г-н Руденко. "Принимая решение о приобретении облигаций, инвесторы очень четко различают фонды недвижимости и строительные компании, - добавил кредитный аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Петр Гришин. - Инвесторы предпочитают вкладывать деньги в фонды, которые являются довольно прозрачными структурами". Ценные бумаги, выпущенные девелоперами, на бирже имеют меньший успех, считает г-н Гришин: "К ним у инвесторов отношение осторожное, так как девелоперские компании, как правило, не любят публиковать финансовые отчеты". Чтобы удачно разместить на бирже первый заем, "Миэль" должна доказать инвесторам свою открытость, говорит аналитик.

Ирина Мандрик